Korkoriskien hallinta
Korkoriskiä voidaan hallita hajauttamalla lainat eri korkosidonnaisuuksiin tai käyttämällä erillisiä korkojohdannaisia. Kuntarahoitus tarjoaa kunnille, kuntayhtymille ja kuntayhtiöille niiden tarpeiden mukaisesti räätälöityjä johdannaissopimuksia.
Johdannaissopimuksilla voidaan mm.
- vaihtaa luoton korkosidonnaisuutta (koronvaihtosopimukset)
- rajata luoton maksimi- ja/tai minimikorko (korkokatto- ja/tai -lattiasopimukset)
- säästää kustannuksia ja hallita korkoriskiä tehokkaasti (strukturoidut koronvaihtosopimukset/ optiorakenteet)
- suojautua valuuttamääräiseen lainaan liittyvältä valuuttakurssiriskiltä (valuutanvaihtosopimukset).
Johdannaissopimuksia voidaan käyttää esimerkiksi olemassa olevan lainasalkun tai yksittäisen lainan korkoprofiilin muuttamiseen ilman lainaehtojen neuvottelemista uudelleen. Johdannaissopimus on yleensä alkuperäisestä lainasta täysin erillinen sopimus eikä vaadi lainanantajan hyväksyntää.
Johdannaisten tekeminen edellyttää johdannaisyleissopimusta. Johdannaisyleissopimuksen solmimiseen tarvitaan kunnalta/kuntayhtymältä tarvittavat päätökset. Kuntien yhtiöiltä edellytämme yhtiön hallituksen päätöksen lisäksi kunnan/kuntayhtymän omavelkaisen takauksen.
Malli johdannaisyleissopimusta koskevasta päätöksestä
Malli johdannaisyleissopimusta koskevasta päätöksestä (takaus)
Halutessasi lisätietoja korkoriskin hallinnasta ja siihen käytettävistä johdannaisista ota yhteyttä Kuntarahoituksen asiantuntijoihin tai soita numeroon 09 6803 5630. Autamme mielellämme rakentamaan tarkoituksenmukaisia rahoitusratkaisuja yksilöllisen tarpeenne perusteella. Kuntarahoituksen asiantuntijat antavat myös mielellään lisätietoja johdannaissopimuksista ja niiden käytöstä.
Koronvaihtosopimus
Koronvaihtosopimuksella voi suojautua markkinakorkojen mahdolliselta nousulta ja kiinnittää vaihtuvakorkoisen lainan viitekoron määräajaksi, jolloin rahoituskustannusten ennustettavuus paranee. Yhdellä koronvaihtosopimuksella voi suojata yhden tai useamman lainan.
Koronvaihtosopimuksella voi myös vaihtaa kiinteäkorkoisen luoton vaihtuvakorkoiseksi, jolloin pääsee hyötymään markkinakorkojen mahdollisesta laskusta. Kiinteäkorkoisessa luotossa rahoituskustannus on lukittu eikä markkinakorkojen noususta aiheudu kustannuksia, mutta toisaalta silloin ei pääse hyötymään korkotason laskusta. Koronvaihtosopimus on erillinen sopimus. Koronvaihtosopimuksilla korkoriskiä voidaan muokata asiakkaan korkonäkemystä ja riskinsietokykyä vastaavaksi.
Korkokatto- ja korkolattiasopimukset
Korkokattosopimuksella voi suojata vaihtuvakorkoisen lainan mahdolliselta markkinakorkojen nousulta. Korkokatto rajaa katon ostajan maksimikustannuksen. Viitekoron laskiessa pääsee hyötymään korkotason laskusta.
Korkokattosopimuksesta maksetaan preemio. Se voidaan maksaa kerralla etukäteen tai jaksottaa sopimusajalle.
Korkokattosopimus on erillinen sopimus. Yhdellä korkokattosopimuksella voidaan suojata yksi tai useampi laina. Korkolattiasopimuksella rajataan vaihtuvakorkoisen lainan minimikorko. Asiakas, joka haluaa suojata vaihtuvakorkoisen lainansa korkokattosopimuksella, voi laskea preemion hintaa myymällä samalla korkolattian. Näin muodostuu korkoputki.
Korkoputkella rajataan vaihtuvakorkoisen lainan vaihteluväli määräajaksi. Asiakkaan kustannus ei nouse yli korkokaton mutta ei myöskään laske alle korkolattian. Useimmiten korkoputki rakennetaan siten, että se on nollakustanteinen. Korkoputkisopimus on erillinen sopimus. Yhdellä sopimuksella voidaan suojata yksi tai useampi laina.
Strukturoidut koronvaihtosopimukset
Erilaisilla koronvaihtosopimusten ja optiosopimusten yhdistelmillä voidaan räätälöidä täysin asiakkaan korkonäkemystä ja riskinottohalukkuutta vastaava sopimus. Struktuureilla voidaan suojautua korkojen nousua vastaan tai alentaa korkokuluja. Strukturoitu koronvaihtosopimus on erillinen sopimus. Yhdellä sopimuksella voidaan suojata yksi tai useampi laina.
Valuutanvaihtosopimus
Valuutanvaihtosopimuksella voidaan suojautua valuuttamääräiseen lainaan liittyvältä valuttakurssiriskiltä. Valuutanvaihtosopimus on erillinen sopimus. Yhdellä sopimuksella voidaan suojata yksi tai useampi laina.
